دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات

 آمار

تعداد نشریات50
تعداد شماره‌ها2,172
تعداد مقالات20,080
تعداد مشاهده مقاله23,662,758
تعداد دریافت فایل اصل مقاله21,742,928
موسوی, سیدصائب, پورعلی, محمدرضا. (1402). سرمایه اجتماعی و سررسید بدهی‌ها. , 12(45), 39-56.
سیدصائب موسوی; محمدرضا پورعلی. "سرمایه اجتماعی و سررسید بدهی‌ها". , 12, 45, 1402, 39-56.
موسوی, سیدصائب, پورعلی, محمدرضا. (1402). 'سرمایه اجتماعی و سررسید بدهی‌ها', , 12(45), pp. 39-56.
موسوی, سیدصائب, پورعلی, محمدرضا. سرمایه اجتماعی و سررسید بدهی‌ها. , 1402; 12(45): 39-56.

سرمایه اجتماعی و سررسید بدهی‌ها

دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت
دوره 12، شماره 45، فروردین 1402، صفحه 39-56  XML اصل مقاله (592.42 K)
نوع مقاله: مقاله پژوهشی
نویسندگان
سیدصائب موسوی1؛ محمدرضا پورعلی email orcid 2
1دانشجوی دکتری حسابداری، گروه حسابداری، واحد رشت، دانشگاه آزاد اسلامی، رشت، ایران
2دانشیار حسابداری، گروه حسابداری، واحد چالوس، دانشگاه آزاد اسلامی، چالوس، ایران
چکیده
هدف: یک مؤلفه اصلی سرمایه اجتماعی، یعنی سطح اعتماد، برای موفقیت اقتصادی در جامعه ضروری است. سرمایه اجتماعی به شرکت‌ها کمک می‌کند تا سطح بدهی و سرمایه متناسب خود را انتخاب نمایند. لذا رفتارهای اقتصادی را به سوی رفاه جمعی سوق می‌دهد. نوع ساختار سررسید بدهی‌ها و دست یابی به سطوح بهینه، همیشه مورد توجه تحلیل‌گران می‌باشد. در ارتباط با سطح بهینه استقراض؛ میزان استقراض کوتاه مدت و بلندمدت در نواحی با سطوح مختلف سرمایه اجتماعی، مدنظر قرار گرفت. با بررسی رابطه سرمایه اجتماعی و سررسید بدهی‌ها، تاثیر میزان اعتماد ایجاد شده از طریق سرمایه اجتماعی در این رابطه مورد بررسی قرار گرفت.
روش: سرمایه اجتماعی در این پژوهش شامل سرمایه اجتماعی کل و هریک از سطوح سه گانه آن: سرمایه اجتماعی در سطح کلان، میانی و خرد می‌باشد. نمونه پژوهش شامل اطلاعات 121 شرکت ( از 23 استان) پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1393 الی 1397 می‌باشد.
یافته‌ها: نتایج کلی فرضیه‌ها نشان می‌دهند که سرمایه اجتماعی کل و هریک از سطوح آن، با سررسید بدهی‌های کوتاه مدت و بلندمدت به ترتیب؛ رابطه منفی و مثبت معنادار دارد. به عبارتی، شرکت‌های مستقر در نواحی با سرمایه اجتماعی بالا، نسبت به شرکت‌های مستقر در نواحی با سرمایه اجتماعی پایین، دارای سررسید بدهی‌های کوتاه مدت کمتر و بلندمدت بیشتر در ساختار سرمایه خود می‌باشند. لذا هزینه تامین مالی در این شرکت‌ها به دلیل استقرار در مناطق با سرمایه اجتماعی بالاتر، کمتر می‌باشد.
کلیدواژه‌ها
سرمایه اجتماعی؛ سررسید بدهی‌های بلندمدت؛ سررسید بدهی‌های کوتاه مدت
مراجع
  • جوادی یگانه، محمدرضا (1394). سنجش سرمایه اجتماعی کشور. وزارت فرهنگ و ارشاد اسلامی. پژوهشگاه فرهنگ، هنر و ارتباطات. دفتر طرح های ملی.
  • موسوی، سیدصائب و پورعلی، محمدرضا، (1399). سرمایه اجتماعی و تامین مالی شرکت ها، رساله دکتری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد رشت.
  • محمدی، سید موسی و همکاران (1398). سرمایه اجتماعی مدیران و عملکرد مالی بانک‌ها، فصلنامه حسابداری ارزشی و رفتاری. شماره 7. ص 381- 401.
  • مهربان پور، محمدرضا و جندقی، محمد (1397). سرمایه اجتماعی و حق الزحمه حسابرسی، مدیریت سرمایه اجتماعی. فصلنامه بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، دوره 25. شماره 2. ص 269-288.
  • نیکومرام، هاشم؛ طلوعی اشلقی، عباس و کاووسی، اسماعیل (1387). سرمایه اجتماعی. انتشارات دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات.
  • Alfaro, I., Bloom, N., & Lin, X. (2018). The finance uncertainty multiplier (No. w24571). National Bureau of Economic Research.
  • Algan, Y., Cahuc, P., (2014). Trust, growth, and well-being: New evidence and policy implications. In: Handbook of Economic Growth. Elsevier, pp. 49–120.
  • Al-Hadi, A., Chatterjee, B., Yaftian, A., Taylor, G., & Hasan, M. M. (2017). Corporate social responsibility performance, financial distress and firm life cycle: evidence from Australia. Accounting and Finance, pp. 1-29.
  • Ananyev, M., Guriev, S., (2015). Crises and trust. Voxeu. Org.
  • Angeletos, G.-M., (2002). Fiscal policy with noncontingent debt and the optimal maturity structure. Q. J. Econ. 117 (3), 1105–1131 .
  • Ben-Nasr, H., S. Boubaker, and W. Rouatbi. (2015). Ownership structure, control contestability, and corporate debt maturity, Journal of Corporate Finance, 25, 265–285.
  • Berger, P.G., Ofek, E., Yermack, D.L. (1997). Managerial entrenchment and capital structure decisions. Journal of Finance, Vol. 52(4), pp. 1411–1438.
  • Boubaker, S., Chourou, L., Haddar, M., Hamza T, H. (2018). Does employee welfare affect corporate debt maturity? European Management Journal. 37, (2019) 674e 686.
  • Bourdieu, P., (1986). The forms of capital. In: Richardson, J.G. (Ed.), Handbook of Theory and Research for the Sociology of Education. Greenwood, New York, pp. 241–259.
  • Buera, F., Nicolini, J.P., (2004). Optimal maturity of government debt without state contingent bonds. J. Monet. Econ. 51 (3), 531–554 .
  • Buonanno, P., Montolio, D., Vanin, P., (2009). Does social capital reduce crime? J. Law Econ. 52, 145–170.
  • Burt, R.S., (1992). Structural holes. Cambridge University Press, Cambridge.
  • Castañeda, F., Contreras, F. (2016). The Determinants of Corporate Debt Maturity Structure: The case of El Trimestre Económico, forthcoming.
  • Choi, J., Hackbarth, D., Zechner, J. (2018).Corporate debt maturity profiles. Journal of Financial Economics 0 0 0 (2018) 1–19.
  • Coleman, J.S., (1988). Social capital in the creation of human capital. Am. J. Sociol. 94, 95–120.
  • Cust_odio, C., Ferreira, M., & Laureano, L. (2013). Why are US firms using more shortterm debt? Journal of Financial Economics, 108, 182e212.
  • DeAngelo, H., DeAngelo, L., d Wruck, K.H. (2002). Asset liquidity, debt covenants and managerial discretion in financial distress: The collapse of L.A. Gear. Journal of Financial Economics, Vol. 64(1), pp.3-34.
  • Díaz-Díaz, N.L., García-Teruel, P.J., Martínez-Solano, P., (2016). Debt maturity structure in private firms: does the family control matter? J. Corp. Finan. 37, 393-411.
  • Do Trung K.. (2020). Financial statement comparability and corporate debt maturity. https://doi.org/10.1016/j.frl.2020.101693.
  • Duarte, J., Siegel, S., Young, L., (2012). Trust and credit: the role of appearance in peer-to-peer lending. Rev. Financ. Stud. 25, 2455–2484.
  • El Ghoul, S., Guedhami, O., Pittman, J.A., Rizeanu, S., (2016). Cross‐country evidence on the importance of auditor choice to corporate debt maturity. Contemp. Account. Res. 33 (2), 718- 751.
  • Fan, J. P., Titman, S., & Twite, G. (2012). An international comparison of capital structure and debt maturity choices. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 47(1), 23–56.
  • Ferris, S.P., Javakhadze, D., Rajkovic, T., (2017). The international effect of managerial social capital on the cost of equity. J. Bank. Finance 74, 69–84.
  • Frank, Murray Z., Goyal, Vidhan K., (2009). Capital structure decisions: which factors are reliably important? Financ. Manag. 38, 1–37.
  • Fukuyama, F., (1997). Social capital and the modern capitalist economy: Creating a high trust workplace. Stern Business Magazine 4 (1), 1–16.
  • Gong, Y., Wei, X. (2018). Asset Quality, Debt Maturity, and Market Liquidity. https://doi.org/10.1016/j.frl.2018.11.015
  • Gopalan, R., Song, F., Yerramilli, V., (2014). Debt maturity structure and credit quality. J. Financ. Quant. Anal. 49, 817–842.
  • Guiso, L., Sapienza, P., Zingales, L., (2004a). Does local financial development matter? Q. J. Econ. 119, 929–969.
  • Guiso, L., Sapienza, P., Zingales, L., (2004b). The role of social capital in financial development. Am. Econ. Rev. 94, 526–556.
  • Guiso, Luigi, Sapienza, Paola, Zingales, Luigi, (2008). Trusting the stock market. J. Financ. 63, 2557–2600.
  • Gupta, A., Raman, K., Shang, C., (2018). Social capital and the cost of equity. J. Bank. Finance 87, 102–117.
  • Guriev, S., Melnikov, N., (2016). War, inflation, and social capital. Am. Econ. Rev. 106, 230–235.
  • Harford, J., Klasa, S., Maxwell, W., (2014). Refinancing risk and cash hold- ings. J. Finance 69, 975–1012 .
  • Hartmann, E., Herb, S., (2014). Opportunism risk in service triads – a social capital perspective. Int. J. Phys. Distrib. Logist. Manag. 44 (3), 242–256.
  • Hasan Iftekhar., He Qing., Lu Haitian .(2020). The impact of social capital on economic attitudes and outcomes. Journal of International Money and Finance.
  • Hasan, M.M., Habib, A., (2019a). Social capital and idiosyncratic return volatility. Aust. J. Manage. 44 (1), 3–31.
  • Hasan, M.M., Habib, A., (2019b). Social capital and trade credit. Int. Rev. Finan. Anal. 61, 158–174.
  • Hasan, I., He, Q., Lu, H., (2017). Stereotypes in Person-to-Person Lending: Evidence from debt crowdfunding. Available at SSRN 3085921.
  • He, Z. , Xiong, W. , (2012). Rollover risk and credit risk. J. Finance 67, 391–430 .
  • Huang, K., & Shang, C. (2019). Leverage, debt maturity, and social capital . sciencedirect. Journal of Corporate Finance 54 (2019) 26–46.
  • Hoi, C.K.S., Wu, Q., Zhang, H., 2019. Does social capital mitigate agency problems? Evidence from Chief Executive Officer (CEO) compensation. J. Financ.Econ. 133, 498–519.
  • Huang, R., Tan, K.J.K., Faff, R.W., (2016). CEO overconfidence and corporate debt maturity. J. Corp. Finan. 36, 93-110.
  • Jääskeläinen. A., Schiele, H., Stenroos, L. A. (2020). Getting the best solution from a supplier – A social capital perspective. Journal of Purchasing and Supply Management.
  • Jha, A., Cox, J., (2015). Corporate social responsibility and social capital. J. Bank. Finan. 60, 252–270.
  • Jin, J.Y., Kanagaretnam, K., Lobo, G.J., Mathieu, R., (2017). Social capital and bank stability. J. Finan. Stabil. 32, 99–114.
  • Inkpen, A.C., Tsang, E.W., (2005). Social capital, networks, and knowledge transfer. Acad. Manag. Rev. 30 (1), 146–165
  • Kashefi Pour, E., Lasfer, (2018). Taxes, Governance, and Debt Maturity Structure: International Evidence. https://doi.org/10.1016/ j.intfin.2018.09.011.
  • Lins, K.V., Servaes, H., Tamayo, A.,( 2017). Social capital, trust, and firm performance: the value of corporate social responsibility during the financial crisis. J. Finance 72, 1785–1824
  • Lu Haitian., W. B., Wangb, H., Zhao, T. (2020). Does social capital matter for peer-to-peer-lending? Empirical evidence.(2019). Pacific-Basin Finance Journal 61, 101338.
  • Luoa Pengfei, Chenb Biao, C., Liub Fengjun. (2020). Growth option, debt maturity and cash reserves with bank-taxinteraction. North American Journal of Economics and Finance 52 (2020) 101144.
  • Madan, K. (2007). An analysis of the debt-equity structure of leading hotel chains in India. International Journal of Contemporary Hospitality Management, 19(5), 397-414.
  • Martínez, Alejandro Casino., Gracia Jose Lopez., Barbera Reyes Mestre.(2019).  An agency approach to debt maturity of unlisted and listed firms in the European setting. European Management Journal 37 (2019) 339e352.
  • Mendozaa A. M., Yelpo S. M. S. (2016). Does managerial discretion affect debt maturity in Chilean firms? A Latin American Journal of Applied Economics . Vol. 20 . No. 42 .
  • Mian, A., Santos, J., (2018). Liquidity risk and maturity management over the credit cycle. J. Financial Econ. 127, 264–284 .
  • Michaely, Roni, Vincent, Christopher, (2012). Do institutional investors influence capital structure decisions? In: Cornell University Working Paper.
  • Monzur H. M., Habib, A. (2020). Social capital and payout policies. Journal of Contemporary Accounting and Economics 16 (2020) 100183.
  • Nguyen Van Ha., Choi Bobae., Agbola Frank W. (2020).Corporate social responsibility and debt maturity: Australian evidence. https://doi.org/10.1016 /j.pacfin.2020.101374.
  • Nöh, L. (2019). Increasing public debt and the role of central bank independence for debt maturities. European Economic Review 119 (2019) 179–198.
  • Pan W.F., Wang, , Yang, S. (2019). Debt maturity, leverage, and political uncertainty. North American Journal of Economics and Finance 50 (2019) 100981.
  • Portes, A. (1998). Social Capital: Its Origins and applications in modern Sociology, Annu, Rev. Sociolm 24, 1-24.
  • Putnam, R., (1995). Bowling alone: America’s declining social capital. J. Democr. 6, 65–78.
  • Putnam, R., (2001). Social capital: measurement and consequences. Can. J. Policy Res. 2, 41–51.
  • Putnam, R.D., (1995). Tuning in, tuning out: the strange disappearance of social capital in America. PS: Political Sci. Politics 28, 664–684.
  • Putnam, R.D., (2000). Bowling alone: America’s declining social capital. In: Culture and Politics. Palgrave Macmillan, New York, pp. 223–234.
  • Putnam, R.D., Leonardi, R., Nanetti, R., (1993). Making Democracy Work: Civic Traditions in Modern Italy. Princeton University Press.
  • Putnam, Robert D., (2000). Bowling Alone: The Collapse and Revival of American Community. Simon & Schuster.
  • Rupasingha, A., Goetz, S.J., Freshwater, D., (2006). The production of social capital in US counties. J. Socio-Econ. 35, 83–101.
  • Rupasingha, A., Goetz, S.J., Freshwater, D. (2006). The production of social capital in US counties. Journal of Socio-Economics 35, 83–101.
  • Segura, A., Suarez, J. (2010). Liquidity shocks, roll-over risk and debtmaturity, available at. ssrn.
  • Sobel, J., (2002). Can we trust social capital? J. Econ. Lit. 40, 139–154.
  • Spagnolo, G., (1999). Social relations and cooperation in organizations. J. Econ. Behav. Organ. 38 (1), 1–25.
  • Tanaka, T. (2015). Managerial discretion and the maturity structure of corporate public debt: Evidence from Working paper, Ritsumeikan University.
  • Wang, C.W., Chiu, W.C., King, T.H.D., (2020). Debt maturity and the cost of bank loans. J. Bank. Financ. 112, 105235.
  • Woolcock, M., (1998). Social capital and economic development: toward a theoretical synthesis and policy framework. Theor. Soc. 27, 151–208.
  • Woolcock, M., (1998). Social capital and economic development: toward a theoretical synthesis and policy framework. Theor. Soc. 27, 151–208.
  • Woolcock, M., (2001). The place of social capital in understanding social and economic outcomes. Can. J. Policy Res. 2, 11–17.
آمار
تعداد مشاهده مقاله: 78
تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 67


سامانه مدیریت نشریات علمی. قدرت گرفته از سیناوب