آمار
| تعداد نشریات | 50 |
| تعداد شمارهها | 2,232 |
| تعداد مقالات | 20,475 |
| تعداد مشاهده مقاله | 25,234,538 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 22,868,565 |
بررسی تاثیر معاملات پربسامد بر بازدهی شرکت های کوچک و بزرگ پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش تغیرپذیری مارکوف | ||
| اقتصاد کاربردی | ||
| دوره 13، شماره 46، آذر 1402، صفحه 1-18 اصل مقاله (1.35 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.30495/jae.2023.75975.1512 | ||
| نویسندگان | ||
علیرضا ظفرپور1؛ احمد سرلک   2؛ غلامعلی حاجی3
| ||
| 1دانشجوی دکتری اقتصاد، واحد اراک، دانشگاه آزاد اسلامی، اراک، ایران | ||
| 2استادیار گروه اقتصاد، واحد اراک، دانشگاه آزاد اسلامی، اراک، ایران (نویسنده مسئول). | ||
| 3استادیار گروه اقتصاد، دانشگاه محقق اردبیلی | ||
| چکیده | ||
| هدف از این تحقیق بررسی اثرات نامتقارن معاملات پربسامد بر بازدهی شرکتهای کوچک و بزرگ پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش تغییرپذیری مارکوف است. بدین منظور از دادههای 5 دقیقهای بورس در بازه زمانی 1401-1400 استفاده شده است. براساس نتایج، تغییرات بازدهی بورس در شرکتهای بزرگ و کوچک، حالت غیرخطی دارد و زمانی که نوسانات معاملات سهام؛کوچک است میانگین بازدهی بورس دچار تغییر میشود اما بر واریانس بازدهی بورس تأثیر معنیداری ندارد. همچنین تاثیرپذیری شرکتهای کوچک در رژیم صفر از شوکهای مثبت بیشتر از شرکتهای بزرگ است و در رژیم یک اثر شوکهای منفی در شرکتهای بزرگ بیشتر از شرکتهای کوچک است و تأثیر معاملات سهام، بر روی تغییرات بازدهی بورس در رژیم رونق، نامتقارن میباشد و نوسانات معاملات سهام در رژیم میانگین و واریانس بالا، در حالت افزایش و کاهش معاملات سهام تأثیر متفاوتی بر تغییرات بازدهی بورس خواهدگذاشت و تأثیر مثبت آن کوچکتر از تأثیرات منفی آن است. پیشنهاد میگردد که سیاستگذاران در اجرای سیاستهای مرتبط با بازار سرمایه متناسب با اینکه بازار سرمایه در کدام رژیم قرار دارد، سیاستهای متفاوت و حتی در صورت یکسان بودن سیاستها، شدت اجرای آنها باید در هر رژیم، متناسب با خصوصیات آن رژیم باشد. | ||
| کلیدواژهها | ||
| اثرات نا متقارن؛ معاملات پربسامد؛ MS-EGARCH | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 37 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 105 |
||
